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Cómo conseguir financiación para una empresa

Cómo conseguir financiación para una empresa
13 enero, 2021

La mayoría de las empresas saludables necesitan financiamiento comercial en algún momento. Las empresas emergentes deben lidiar con los costos iniciales y las empresas en curso deben financiar el crecimiento y el capital de trabajo.

Decidir asumir algún tipo de deuda es bastante común. En este artículo, echaremos un vistazo rápido al panorama general y luego analizaremos las opciones de financiamiento.

Las opciones de financiamiento dependen del tipo de negocio que tenga. Su edad, posición, desempeño, oportunidades de mercado, equipo, etc. son muy importantes. Por lo tanto, debe adaptar su búsqueda de financiamiento y su enfoque. No pierda el tiempo buscando el tipo de financiación inadecuado.

Comprender las realidades generales de obtener financiación

Comencemos con una rápida verificación de la realidad. Como tantas cosas en los negocios, gran parte del financiamiento comercial depende de sus detalles específicos. Las realidades van caso por caso, según la etapa de crecimiento, los recursos y otros factores.

¿Eres una empresa nueva o en curso?

Las perspectivas de financiación dependen en gran medida de las características específicas del negocio.

Por ejemplo, muchas empresas en marcha tienen acceso a préstamos comerciales estándar de un banco tradicional que no estarían disponibles para las nuevas empresas. Además, las nuevas empresas de alta tecnología y alto crecimiento tienen acceso a fondos de inversión que no estarían disponibles para empresas estables y establecidas que solo muestran un crecimiento lento.

Mitos sobre la financiación de pequeñas empresas

Antes de adentrarnos en las opciones más viables para las nuevas empresas y las empresas establecidas, disipemos algunos mitos populares sobre la financiación, solo para que podamos eliminarlos del camino. No se desanime en este momento. Es mejor lidiar con realidades con las que puede trabajar en lugar de mitos con los que no puede.

Mito n. ° 1: el capital de riesgo es una oportunidad creciente para financiar empresas

En realidad, la financiación de capital riesgo es muy poco frecuente. Explicaré esto más adelante, pero supongo que solo unas pocas empresas de alto crecimiento con equipos de administración de alto poder son oportunidades de riesgo. Mucha gente usa la frase “capital de riesgo” cuando en realidad se refieren a “inversores externos” o “inversores ángeles”.

Mito # 2: Los préstamos bancarios son la opción más probable para financiar un nuevo negocio

En realidad, los bancos no financian la creación de empresas. También tendré más sobre eso más tarde. Se supone que los bancos no deben invertir el dinero de los depositantes en nuevos negocios.

Mito n. ° 3: los planes comerciales venden a los inversores

De hecho, no lo hacen.

Un plan de negocios (y un discurso) bien redactado y convincente presenta su negocio a los inversores en detalle; pero están invirtiendo en su negocio, no solo en un plan.

Normalmente, debe tener un equipo en su lugar, haber avanzado hacia la validación de ideas o, mejor aún, la tracción (clientes que pagan). Así que trabajas mucho antes de conseguir inversores.

Nadie invierte en ideas o planes. La rara excepción es un caso especial, en el que los inversores conocen bien a un emprendedor y están dispuestos a invertir en él en una etapa temprana. En ese caso, están invirtiendo en el emprendedor, no en el plan.

El papel del plan de negocios

No digo que no debas tener un plan de negocios. Debieras.

Su plan de negocios es una pieza esencial del rompecabezas de la financiación, que explica exactamente cuánto dinero necesita, a dónde se destinará y cuánto tiempo le llevará recuperarlo.

Los inversores buscarán primero un resumen y luego una presentación; pero si supera esa evaluación, querrán ver un plan de negocios para el proceso de diligencia debida. E incluso antes de eso, durante las primeras etapas, esperarán que tenga un plan de negocios en segundo plano, para su propio uso.

La mayoría de los bancos comerciales requieren un plan de negocios como parte de una solicitud de préstamo. También se requiere un plan para solicitar un préstamo comercial garantizado por la Administración de Pequeñas Empresas (SBA).

Todas las personas con las que hable esperarán que tenga un plan de negocios disponible. Es posible que no comiencen sus discusiones con usted mirando el plan, pero no se deje sorprender sin uno cuando pidan verlo.

Donde buscar dinero

El proceso de búsqueda de dinero debe coincidir con las necesidades de la empresa. Dónde busca dinero y cómo busca dinero depende de su empresa y del tipo de dinero que necesita. Existe una enorme diferencia, por ejemplo, entre una empresa relacionada con Internet de alto crecimiento que busca financiación de riesgo de segunda ronda y una tienda minorista local que busca financiar una segunda ubicación.

En las siguientes secciones de este artículo, hablaré más específicamente sobre seis tipos diferentes de inversión y préstamos disponibles para ayudarlo a financiar su negocio.

1. Capital de riesgo

El negocio del capital riesgo se malinterpreta con frecuencia. Muchas empresas emergentes se quejan de las empresas de capital de riesgo por no invertir en nuevas empresas o empresas arriesgadas.

La gente habla de los capitalistas de riesgo como tiburones, debido a sus prácticas comerciales supuestamente depredadoras, u ovejas, porque supuestamente piensan como un rebaño, todos queriendo el mismo tipo de acuerdos.

Este no es el caso. El negocio del capital de riesgo es solo eso: un negocio. Las personas a las que llamamos capitalistas de riesgo son empresarios que se encargan de invertir el dinero de otras personas. Tienen la responsabilidad profesional de reducir el riesgo tanto como sea posible. No deben correr más riesgo de lo absolutamente necesario para producir los ratios riesgo / retorno que les exigen las fuentes de su capital.

El capital de riesgo no debe considerarse una fuente de financiación para algunas empresas emergentes excepcionales. El capital de riesgo no puede permitirse invertir en nuevas empresas a menos que exista una combinación poco común de oportunidad de producto, oportunidad de mercado y gestión probada.

Los profesionales del capital de riesgo buscan negocios que creen que podrían producir un gran aumento en el valor comercial en tan solo unos años. Saben que la mayoría de estas empresas de alto riesgo fracasan, por lo que los ganadores tienen que ganar lo suficiente para pagar por todos los perdedores.

Se centran en productos y mercados más nuevos que pueden proyectar razonablemente un aumento de las ventas en múltiplos enormes durante un período corto de tiempo. Intentan trabajar solo con equipos de gestión probados que se han ocupado de nuevas empresas exitosas en el pasado.

Si usted es una posible inversión de capital de riesgo, probablemente ya lo sepa. Tiene miembros del equipo de gestión que ya han pasado por eso. Puede convencerse a sí mismo y a una sala llena de personas inteligentes de que su empresa puede crecer diez veces en tres años.

Si tiene que preguntar si su nueva empresa es una posible oportunidad de capital de riesgo, probablemente no lo sea. Las personas en las nuevas industrias de crecimiento, las comunicaciones multimedia, la biotecnología o los lejanos alcances de los productos de alta tecnología generalmente conocen el capital de riesgo y las oportunidades de capital de riesgo.

Los nombres y direcciones de los capitalistas de riesgo también están disponibles en un par de directorios anuales:

  • La Asociación Occidental de Capitalistas de Riesgo publica un directorio anual. Esta organización incluye a la mayoría de los capitalistas de riesgo de California con sede en Menlo Park, CA, que es la sede de un porcentaje asombroso de las empresas de capital de riesgo del país.
  • La Guía de fuentes de capital de riesgo de Pratt es un directorio anual disponible en línea o en formato impreso.

2. Inversión ángel

Comenzamos con capital de riesgo primero en este artículo porque la frase es más común, y algunas personas piensan en todas las inversiones externas en nuevas empresas de alto crecimiento como capital de riesgo.

Sin embargo, la realidad es que lo que llamamos inversión ángel es mucho más común que el capital de riesgo y, por lo general, está mucho más disponible para las nuevas empresas y también en las etapas de crecimiento anteriores.

Aunque la inversión ángel se parece mucho al capital de riesgo (y a menudo se confunde con él), existen distinciones importantes. Primero, los inversores ángeles son grupos o individuos que invierten su propio dinero. En segundo lugar, los inversores ángeles tienden a invertir en empresas en etapas iniciales de crecimiento, mientras que el capital de riesgo suele esperar hasta después de unos años de crecimiento, después de que las nuevas empresas tengan más historia.

Mucha gente usa el término “capital de riesgo” para aplicarlo a cualquier inversionista que invierta en nuevas empresas de alto crecimiento. De hecho, la inversión ángel en nuevas empresas es mucho más común que el capital de riesgo, especialmente en las primeras etapas de crecimiento. Las empresas que obtienen capital de riesgo normalmente lo hacen a medida que crecen y maduran después de haber comenzado primero con inversiones ángel.

Al igual que los capitalistas de riesgo, los inversores ángeles normalmente se centran en empresas de alto crecimiento en las primeras etapas de desarrollo. No piense en ellos para financiar empresas establecidas, estables y de bajo crecimiento.

Su siguiente pregunta, por supuesto, es cómo encontrar los “ángeles” que podrían querer invertir en su negocio. Algunas agencias gubernamentales, centros de desarrollo empresarial, incubadoras de empresas y organizaciones similares estarán vinculadas a las comunidades de inversión en su área. Acuda primero a su Centro de Desarrollo de Pequeñas Empresas (SBDC) local, que probablemente esté asociado con su colegio comunitario local.

También puede publicar su plan de negocios en sitios web que unan a los inversores ángeles. Los dos sitios de mayor reputación en esta área son:

  • Red de ángeles de ráfaga
  • AngelList

También debe tener en cuenta que la inversión ángel se vio afectada por la Ley JOBS de 2012 que relajó algunas restricciones y permitió lo que ahora llamamos crowdfunding.

Tradicionalmente, la inversión ángel estaba limitada por las regulaciones de valores y cambio de EE. UU. A las personas que cumplían algunos requisitos mínimos de riqueza, denominados “inversores acreditados” en la redacción legal. Crowdfunding es el término aceptado para la inversión individual en nuevas empresas por parte de personas que no cumplen con los requisitos legales de patrimonio.

Bajo ciertas condiciones, las nuevas empresas e incluso las pequeñas empresas que no crecen mucho pueden solicitar inversiones de una gama más amplia de inversores. Los detalles aún son confusos en gran parte de esto, así que, en caso de duda, consulte primero con un buen abogado.

Importante : tenga cuidado al tratar con cualquier persona o empresa comercial que le ofrezca encontrar su inversión inicial si los contrata para que actúen como fachada o negociador para usted, o hagan su plan de negocios, o sus presentaciones de lanzamiento y demás. Estas son aguas infestadas de tiburones.

Conozco algunos proveedores legítimos de consultoría en planes de negocios, pero los proveedores legítimos son más difíciles de encontrar que los tiburones. Los inversores ángeles reales quieren tratar con los fundadores del equipo de inicio, no con los corredores, los buscadores o los consultores. Las tarifas de los buscadores tenían un lugar en la inversión inicial hace algunas décadas, pero se han vuelto obsoletas.

3. Prestamistas comerciales

Los bancos son incluso menos propensos que los capitalistas de riesgo a invertir o prestar dinero a empresas emergentes. Sin embargo, son la fuente de financiación más probable para las pequeñas empresas establecidas.

Los emprendedores de nueva creación y los propietarios de pequeñas empresas se apresuran a criticar a los bancos y las instituciones financieras por no financiar nuevas empresas. Se supone que los bancos no deben invertir en negocios y están estrictamente limitados a este respecto por las leyes bancarias federales.

El gobierno impide que los bancos inviertan en empresas porque la sociedad, en general, no quiere que los bancos tomen ahorros de los depositantes e inviertan en empresas de riesgo; obviamente, cuando (y si) esas empresas comerciales fracasan, el dinero de los depositantes bancarios está en riesgo. ¿Le gustaría que su banco invirtiera en nuevos negocios (distintos al suyo, por supuesto)?

Además, los bancos tampoco deberían prestar dinero a empresas emergentes, por muchas de las mismas razones. Los reguladores federales quieren que los bancos mantengan el dinero seguro, en préstamos muy conservadores respaldados por garantías sólidas. Las empresas emergentes no son lo suficientemente seguras para los reguladores bancarios y no tienen suficiente garantía.

Entonces, ¿por qué digo que los bancos son la fuente más probable de financiamiento para pequeñas empresas? Porque los propietarios de pequeñas empresas piden prestado a los bancos. Un negocio que existe desde hace algunos años genera suficiente estabilidad y activos para servir como garantía. Los bancos suelen otorgar préstamos a pequeñas empresas respaldados por el inventario o las cuentas por cobrar de la empresa. Normalmente existen fórmulas que determinan cuánto se puede prestar, dependiendo de cuánto hay en inventario y en cuentas por cobrar.

Gran parte del financiamiento de las empresas de centros comerciales se logra mediante préstamos bancarios basados ​​en la garantía personal del propietario de la empresa, como la propiedad de una vivienda. Algunos dirían que el valor líquido de la vivienda es la mayor fuente de financiamiento para pequeñas empresas.

4. La Administración de Pequeñas Empresas (SBA)

La SBA garantiza préstamos a pequeñas empresas e incluso a empresas emergentes. La SBA no otorga préstamos directamente; garantiza préstamos para que los bancos comerciales puedan otorgarlos con seguridad. Normalmente son solicitados y administrados por bancos locales. Normalmente trata con un banco local durante el proceso de obtención de un préstamo de la SBA.

Para los préstamos iniciales, la SBA normalmente requerirá que al menos un tercio del capital requerido sea aportado por el nuevo propietario de la empresa. Además, el resto del monto debe estar garantizado por activos comerciales o personales razonables.

La SBA trabaja con “prestamistas certificados”, que son bancos. A un prestamista certificado le toma tan solo una semana obtener la aprobación de la SBA. Si su propio banco no es un prestamista certificado, debe pedirle a su banquero que le recomiende un banco local que sí lo sea.

¿Necesita ayuda para encontrar un préstamo comercial? Encuentre opciones disponibles de préstamos para pequeñas empresas con Bplans Loan Finder.

5. Otros prestamistas

Además de los préstamos bancarios estándar, una pequeña empresa establecida también puede recurrir a especialistas en cuentas por cobrar para pedir prestado contra sus cuentas por cobrar.

El financiamiento de cuentas por cobrar más común se utiliza para respaldar el flujo de efectivo cuando el capital de trabajo se bloquea en las cuentas por cobrar.

Por ejemplo, si su empresa vende a distribuidores que tardan 60 días en pagar y las facturas pendientes en espera de pago (pero no atrasados) ascienden a 100.000 dólares, su empresa probablemente pueda pedir prestado más de 50.000 dólares.

Las tasas de interés y las tarifas pueden ser relativamente altas, pero a menudo sigue siendo una buena fuente de financiación para pequeñas empresas. En la mayoría de los casos, el prestamista no asume el riesgo del pago; si su cliente no le paga, usted debe devolver el dinero de todos modos. Estos prestamistas a menudo revisarán a sus deudores y optarán por financiar algunas o todas las facturas pendientes.

Otra práctica comercial relacionada se llama factorización. Los llamados factores en realidad compran obligaciones, por lo que si un cliente le debe $ 100,000, puede vender el papeleo relacionado al factor por algún porcentaje del monto total. En este caso, el factor asume el riesgo del pago, por lo que los descuentos son obviamente bastante elevados. Pídale a su banquero información adicional sobre factoraje.

6. Financiación de amigos y familiares

Si pudiera hacer solo un punto con los emprendedores en ciernes, sería que deberían saber qué dinero necesita y comprender que está en riesgo. Sepa cuánto está apostando y no apueste dinero que no pueda permitirse perder.

Siempre recordaré una charla que tuve con un hombre que había pasado 15 años tratando de hacer funcionar su negocio de fabricación de veleros, logrando poco más que envejecimiento y más deudas. “Si solo puedo decirte una cosa”, dijo, “es que nunca debes aceptar dinero de amigos y familiares. Si lo hace, nunca podrá salir. Las empresas a veces fracasan y es necesario poder cerrarlas y marcharse. No pude hacer eso “.

La historia señala por qué las leyes de valores del gobierno de EE. UU. Desalientan la obtención de inversiones comerciales de personas que no son inversores ricos y sofisticados. No comprenden del todo el riesgo que existe. Si tus padres, hermanos, buenos amigos, primos y suegros invierten en tu negocio, te han hecho un cumplido enorme. Por favor, en ese caso, asegúrese de comprender la facilidad con la que se puede perder este dinero y de hacerles entender también.

Si bien no quiere descartar comenzar su empresa con inversiones de amigos y familiares, no ignore algunas de las desventajas. Entra en esta relación con los ojos bien abiertos.

Tal vez, su idea y su situación se adapten mejor al crowdfunding, es decir, crear un perfil y presentar su idea de negocio o producto en un sitio como Kickstarter. De hecho, este método de recaudación de dinero se ha vuelto tan popular que aquí hay docenas de sitios de financiación colectiva para elegir, todos con diferentes términos y beneficios.

Palabras de advertencia

Lamentablemente, la financiación y la inversión implican dinero; y el dinero genera algunas prácticas comerciales depredadoras, estafas y demás. Así que aquí hay algunos recordatorios para ayudarlo a evitar las trampas.

  • No tome la ubicación privada, los ángeles, los amigos y la familia como buenas fuentes de capital de inversión solo porque se describen aquí o se toman en serio en alguna otra fuente de información. Algunos inversores son una buena fuente de capital y otros no. Estas fuentes de inversión menos establecidas deben manejarse con extrema precaución.
  • Nunca, gaste el dinero de otra persona sin antes hacer correctamente el trabajo legal. Haga que los documentos sean realizados por profesionales y asegúrese de que estén firmados.
  • Nunca gaste dinero prometido pero no entregado. A menudo, las empresas obtienen compromisos de inversión y contratan gastos, y luego la inversión fracasa.
  • Tenga en cuenta que no siempre es una buena idea recurrir a amigos y familiares para invertir. El peor momento posible para no contar con el apoyo de amigos y familiares es cuando su negocio está en problemas. Corre el riesgo de perder amigos, familiares y su negocio al mismo tiempo.

Resumen

La mayoría de las empresas se financian con el valor acumulado de la vivienda o los ahorros a medida que comienzan, arrancando. Solo unas pocas empresas emergentes de alto crecimiento pueden atraer inversiones externas. Los acuerdos de capital riesgo son extremadamente raros. Los préstamos siempre dependerán de garantías y garantías, no de planes o ideas comerciales. Y los préstamos comerciales son normales para las empresas en curso con un historial establecido, pero no es una opción normal para las nuevas empresas.

Los siguientes pasos a seguir dependen en gran medida de su negocio específico. En general, las nuevas empresas de alta tecnología pueden explorar primero la inversión ángel o los amigos y la familia, mientras que las empresas en curso deben comenzar preguntando al banquero de su pequeña empresa. Pero recuerde siempre, su negocio es único.

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